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Tradicionalmente, la banca y los seguros constituyeron actividades separadas. Por un lado, las instituciones bancarias concentraban su accionar en la intermediación financiera, mientras que las aseguradoras, por su parte, se dedicaban a la suscripción de riesgos. En los años ´70, comenzaron a producirse cambios en el escenario macroeconómico mundial, emergiendo un proceso de desintermediación financiera. En este contexto surge el término de bancassurance, fenómeno que representa el conjunto de movimientos estratégicos de aproximación entre banca y seguros. En Argentina, el Grupo Sancor Seguros (GSS) ha manifestado su interés por incursionar en el negocio bancario. El GSS ya dispone de dos experiencias de bancassurance. Primeramente, constituyó una alianza comercial con un banco. Posteriormente, apostó a la creación de una entidad bancaria nueva. Ambas estrategias fueron discontinuadas. Enmarcando al GSS en este escenario de proliferación de estrategias de bancassurance, junto con la definición estratégica y las experiencias discontinuadas del GSS, resulta de importancia indagar sobre los factores claves para el desarrollo de una exitosa estrategia de bancassurance, adaptando los desarrollos teóricos y experiencias existentes al caso del GSS. Como respuesta a esa necesidad, surge la iniciativa de realizar este trabajo, el cual apunta a analizar la dinámica de este fenómeno, con una perspectiva que contemple las particularidades del GSS y las características de las estrategias de bancassurance. Como resultado, cabe señalar que la principal estrategia de bancaseguros aplicable al GSS es la compra de un banco en funcionamiento, esquema que puede complementarse con otras alternativas estratégicas como los acuerdos comerciales.

La presente investigación de Tesis trata sobre el fenómeno de tiempo de espera en corrientes de gravedad en fluidos y difusión no lineal. Muchos fenómenos se describen mediante la ecuación de difusión no lineal unidimensional (EDNL): h1 = δx(hᵐδxh) (1) en donde los subíndices t y x indican derivadas parciales respecto del tiempo y del espacio, respectivamente. Entre ellos se pueden citar: (a) flujos en acuíferos no confinados en la aproximación de Dupuit-Forchheimer (Polubarinova-Kochina 1962, Eagleson 1970, Peletier l981, m=l), (b) flujos de gases en medios porosos (Muskat 1937, Gilding y Peletier l977a, l977b, Vázquez 1983, m=γ), (c) conducción térmica en plasmas (Zel’dovich y Raizer 1966, m=5/2) (d) conducción del calor por radiación en gases multiplemente ionizados (Zel’dovich y Raizer 1966, Pert 1977, m=4,5-5,5). (e) conducción del calor por radiación en gases completamente ionizados (Marshak 1958, Zel’dovich y Raizer 1966, Larsen y Pomraning 1980, m=l3/2), (f) corrientes viscogravitatorias (CVG, m=3). Las CVG son un tipo particular de corrientes de gravedad en líquidos, e interesan en las ciencias naturales y por sus aplicaciones a la tecnología y al medio ambiente (Simpson, 1982, Huppeit, 1986). Son flujos que se derraman sobre una superficie plana horizontal y rígida en el régimen en que los esfuerzos viscosos balancean la gravedad (bajo número de Reynolds y efectos de capilaridad despreciables) descriptos por la aproximación de lubricación (Buckmaster 1977, Huppert 1982, Gratton y Minotti 1990). Por la facilidad con que se las puede estudiar en el laboratorio, son una herramienta muy útil para el estudio de la difusión no lineal. Una característica de la difusión no lineal es la presencia de frentes que separan dominios donde h>0 de otros en donde h=0 (recordar la velocidad finita de propagación de una onda térmica fuerte); otra característica es la existencia de soluciones con tiempo de espera (STE), cuyo frente queda inmóvil durante un lapso finito tw, mientras ocurren cambios detrás de él (Aronson 1970, Kamin 1980, Knerr 1977, Lacey et al. 1982, Kath y Cohen 1982, Lacey 1983, Aronson et al. 1983, 1985, Vázquez 1984, Thomas et al. 1991, Gratton et al. 1992, Marino et al. 1995). Las soluciones autosemejantes de la ecuación (1) fueron estudiadas extensamente en el caso unidimensional, en el que dependen de una única variable ξ=x/tδ, donde x representa a una coordenada cartesiana (simetría plana) o a una radial (simetría axial). Su interes radica en que se obtienen fácilmente y que representan el comportamiento asintótico intermedio de muchos problemas no autosemejantes (Barenblatt 1952, Barenblatt y Zel’dovich 1957, Pattle 1959, Pen 1977, Grundy 1979, etc.). También se conocen bien las CVG autosemejantes (Buckmaster, 1977, Huppen, 1982, Gratton y Minotti, 1990, Maxworhy 1982, 1983, Huppert 1982, etc.). Reseñas sobre las propiedades de la ecuación (1) y de las STE se encuentran en Gratton (1991a) y Gratton et al. (1992). Una reseña sobre la autosemejanza, sus aplicaciones y las corrientes de gravedad en fluidos, incluyendo las CVG, puede encontrarse en Gratton (1991b). En esta investigación de Tesis Doctoral se investigan STE para CVG planas con condiciones iniciales del tipo h c xp. El proceso comienza en t=—t(...); inicialmente el frente está en x=0 y hǂ0 para 02/m aparece un corner layer en la solución (un CL, es un pequeño intervalo Δx en el que hx varía fuertemente). Vázquez (1984) extendió este resultado para todo m>0. (b) La asintótica de las STE cerca del frente y para tiempos próximos al momento del arranque (ǀxǀ<l y son de tres clases: si l<δl3/l0 (clases E y N) no hay CL. La nomenclatura proviene del comportamiento de la singularidad en el plano de fase que les da origen (el ciclo límite L o el punto B, quien de acuerdo al valor de δ, es un punto Espiral o Nodo). Las soluciones A tienen δ≤1, y representan la evolución del corner layer fuerte que está llegando al frente; el caso δ=1 es la solución de onda viajera (0V, ver Gratton y Minotti 1990). Las soluciones numéricas muestran que si p<2/3 el frente arranca de inmediato y si p>2/3 se obtienen soluciones con tiempo de espera con un CL móvil, de acuerdo con la teoría. El CL se refuerza (Δx se reduce y aumenta la variación de hx) mientras avanza hacia el frente que espera, y cuando lo alcanza, éste se pone en movimiento. Se estudia en detalle el movimiento del CL y del frente y otras propiedades de las soluciones. Se determina tw(p) y se compara con las cotas teóricas, viendo que en muchos casos estas no son buenos estimadores de tw. La asintótica de las STE muestra un comportamiento sorprendente. En primer lugar sólo las soluciones clase L y la OV son relevantes. Tan sólo la parte de las soluciones L que está detrás del primer CL de la sucesión representa la asintótica de las soluciones numéricas, y lo hace en un dominio que está detrás del corner layer, y para un intervalo de tiempo que excluye el entorno del arranque (se observa un solo CL, porque cerca del frente la solución verdadera converge demasiado lentamente a la solución L). En cambio la asintótica en el entorno del CL y para tiempos próximos al arranque (e incluyéndolo) está descripta por la 0V (δ=1), de forma tal que el movimiento del CL empalma con continuidad con el del frente, luego del arranque. Los flujos viscogravitatorios son un privilegio para el investigador puesto que constituyen un caso modelo altamente viable para su implementación experimental a escala de laboratorio; en ese sentido la verificación experimental de la teoría fue realizada en colaboración con el grupo del Instituto de Física de Arroyo Seco (IFAS), de la Universidad Nacional del Centro de la Provincia de Buenos Aires (UNCPBA), Tandil, dirigido por el Profesor R. Gratton, en donde se realizaron experimentos de derrames de aceites de siliconas con perfiles iniciales en forma de cuña (correspondientes a p=l), que presentan tiempo de espera (Marino et al. 1996). Se presenta una reseña de estos resultados experimentales y una comparación con algunos de los resultados obtenidos en esta Tesis.

El republicanismo francés ha sido tradicionalmente considerado no sólo como la consecuencia lógica de los principios de 1789, sino también como su principal objetivo político en el largo plazo. Desde el estallido mismo de la Revolución, Francia habría estado destinada a convertirse en una República, y los regímenes republicanos consecutivos que moldearon su historia parecerían apoyar esa interpretación. Sin embargo, considerando el formidable peso de la multisecular tradición política monárquica de Francia, es difícil concebir que los franceses abandonaron la monarquía de una vez y para siempre en el lapso de los tres primeros años revolucionarios. Asimismo, es igualmente difícil concebir que el Imperio, las dos restauraciones borbónicas, la Monarquía de Julio y el Segundo Imperio fueron regímenes políticos impuestos sólo por la fuerza, en contra de la voluntad de los franceses, quienes sólo deseaban la República. A partir de estas reflexiones, esta tesis se plantea una nueva interpretación del fenómeno republicano en la Francia revolucionaria.

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Tesis para obtener el grado de Magíster en Economía Agraria y Administración Rural, presentada en el Departamento de Economía, Universidad Nacional del Sur en 2008

El presente trabajo tiene por objetivo analizar los motivos por los cuales, en nuestro país, la figura del Fideicomiso Financiero con oferta pública, tan utilizada para financiar el consumo, no resulta atractiva para la inversión productiva. Si bien en ambos casos el fondeo se obtiene a través de la transferencia de determinados activos ilíquidos capaces de generar un flujo futuro de fondos que constituirá la única fuente de repago de los valores negociables emitidos para captar los excedentes de liquidez, en el Fideicomiso aplicado al sector productivo, la Empresa Fiduciante produce bienes de capital y tituliza los créditos originados en la comercialización de dichos bienes y las personas deudoras revisten la calidad de pequeñas y medianas empresas que los adquieren para producir otros bienes o servicios. Para abordar la problemática en cuestión, primero se introducirá al lector y a la lectora en los conceptos esenciales, se explicarán los orígenes de la titulización y la forma que adoptó en la Argentina, haciendo hincapié en la participación que la titulización de este tipo de créditos tiene sobre el mercado total. Luego, se enunciarán y describirán detalladamente los pasos necesarios para la organización, estructuración y emisión de un Fideicomiso, a fin de identificar y comprender la participación de los y las diferentes profesionales que intervienen, así como las tareas y responsabilidades a su cargo. Especial atención se pondrá en los honorarios, comisiones, impuestos, intereses y demás conceptos que conforman el costo financiero total. Toda esa teoría se llevará a la práctica a través del análisis de un caso reciente de titulización de créditos originados en la venta de bienes de capital. Por último, se comparará la herramienta con otros instrumentos que ofrece el sistema financiero tanto desde el punto de vista de su estructuración como de los costos asociados, resaltando las ventajas y desventajas de cada uno. De esta forma, se pretende entender por qué en todos estos años el Fideicomiso no ha logrado posicionarse como un instrumento de financiamiento de la actividad productiva que permitiera promover el crecimiento económico.

En este trabajo se presenta un enfoque de historias cuánticas, alternativo a la teoría de Historias Consistentes, denominado formalismo de Contextos Generalizados y se demuestra que es adecuado para definir probabilidades a expresiones que involucran propiedades a distintos tiempos. Además se analizan las relaciones existentes entre estos dos formalismos y se prueba que cuando la condición de consistencia de Historias Consistentes se impone para todo estado, se obtiene la condición de compatibilidad del formalismo de Contextos Generalizados. En este caso se demuestra que ambos formalismos son equivalentes para describir propiedades a distintos tiempos. También se discute el problema de las retrodicciones de propiedades contrarias en ambos formalismos de historias cuánticas. Se muestra que en el caso de las Historias Consistentes es posible la retrodiccón de propiedades contrarias, mientras que en el formalismo de Contextos Generalizados esto no es posible. Por último, se presentan algunas aplicaciones del formalismo de Contextos Generalizados a situaciones físicas: el proceso de medición, el experimento de la doble rendija y el proceso de decaimiento.