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Título de Acceso Abierto
Estimación de la curva cupón cero de la Provincia de Buenos Aires
Lucas Caporazzo Marcelo Zincenko
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Resumen/Descripción – provisto por el repositorio digital
El objetivo del presente trabajo es realizar una estimación de la curva cupón cero de la Provincia de Buenos Aires, cuyos bonos son considerados ilíquidos, aplicando el modelo de Nelson y Siegel (1987) con tres funciones objetivo distintas. En atención a las dificultades que presenta la obtención de precios, debido a su escasa frecuencia de negociación, utilizamos una determinada metodología para arribar a los mismos. Asimismo, tomamos la tasa de caución en dólares a 7 días, para ajustar la parte corta de la curva. Los resultados obtenidos de las observaciones diarias en el período comprendido entre el 1º de marzo de 2017 y el 31 de marzo de 2018 muestran una curva suave y estable. Además, el modelo resulta idóneo para preciar los bonos bajo análisis, dando un error absoluto promedio de precios de 0,4810 y un error absoluto promedio entre tasas interna de retorno de 0,24%. Finalmente, verificamos que las volatilidades resultantes del modelo se ajustan satisfactoriamente a las volatilidades empíricas con mayor duración.Palabras clave – provistas por el repositorio digital
No disponibles.
Disponibilidad
| Institución detectada | Año de publicación | Navegá | Descargá | Solicitá |
|---|---|---|---|---|
| No requiere | 2018 | Repositorio Digital San Andrés (SNRD) |
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Información
Tipo de recurso:
tesis
Idiomas de la publicación
- español castellano
País de edición
Argentina
Fecha de publicación
2018-09
Información sobre licencias CC