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Título de Acceso Abierto
La distribución de spreads ex-post de los países emergentes
Germán J. Reyes Martín Guzmán Daniel Heymann
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Resumen/Descripción – provisto por el repositorio digital
Se calcula la distribución del spread ex-post entre el retorno de la deuda pública y el retorno de las letras del tesoro americano a diez años para una muestra de 37 países emergentes durante el periodo 1970-2012 usando datos sobre flujos agregados. El spread ex-post medio del periodo es del 0,3%, lo cual evidencia que los mercados de deuda soberana efectivamente compensaron los riesgos en el periodo bajo análisis. Este resultado es robusto a analizar diversos supuestos sobre el precio final de la deuda en el mercado secundario. Los spreads ex-post medios muestran una trayectoria creciente en el tiempo. No se encuentra una relación robusta entre variables que indican percepciones sobre “tendencias pro-mercado” y los spreads ex-post. Variables que típicamente se consideran como determinantes de la rentabilidad exhiben un poder explicativo bajo de los spreads.Palabras clave – provistas por el repositorio digital
Ciencias Económicas; deuda soberana; endeudamiento; spreads de retornos ex-post; mercado financiero; mercado internacional
Disponibilidad
| Institución detectada | Año de publicación | Navegá | Descargá | Solicitá |
|---|---|---|---|---|
| No requiere | 2015 | SEDICI: Repositorio Institucional de la UNLP (SNRD) |
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Información
Tipo de recurso:
tesis
Idiomas de la publicación
- español castellano
País de edición
Argentina
Fecha de publicación
2015-02-12
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